美联储沃什首秀前市场卸除对冲：AI算力产业链成2026下半年唯一共识

官网APP获悉，美联美国与伊朗即将结束新一轮中东冲突的储沃产业迹象，促使股票市场交易员本周抛售对冲仓位，什首市场算力转而看涨。秀前卸除下半这一转变发生在新任美联储主席沃什即将在周三（北京时间周四凌晨）透露部分货币政策立场之前。对冲期权市场数据显示，链成针对标普500指数未来一个月下跌10%的共识保险成本降至一年多以来最低水平。高盛、美联摩根士丹利及摩根大通的储沃产业研究显示，AI算力产业链主导的什首市场算力全球股市牛市尚未结束。

随着伊朗冲突风险溢价降低，秀前卸除下半交易员重新聚焦于由短期美债、对冲亚洲货币和AI算力产业链推动的链成热门交易主题。英伟达、共识AMD、美联ARM等公司的AI算力产业链成为投资主线，它们与科技巨头持续创新的万亿美元AI资本开支直接关联，而非仅仅讲故事。

摩根大通的策略团队正在敦促投资者在2026年下半年继续持有股票及其他高风险资产，认为AI投资繁荣与强劲的消费者支出将支持经济和股市的扩张。高盛指出，围绕AI算力链的牛市远未结束，市场主线已从“软件轻资产估值”升级为“围绕实体资产的AI算力基础设施再定价”。

英伟达CEO黄仁勋表示，AI基础设施有望重振美国制造业，但部分交易员在沃什首次以美联储主席身份举行政策会议前感到焦虑，担心看涨情绪可能导致市场脆弱。投资者押注在美联储货币政策决议后的新闻发布会上市场不会出现太大波动。

尽管VIX波动率可能影响市场情绪，交易员们并未表现出强烈的下行对冲需求。近期的和平协议预计将缓解油价及通胀压力，标普500指数已回升至历史高点仅1.3%的位置。面对即将公布的美联储新预测，交易员们猜测加息的可能性增大。

对于美股而言，尽管通胀高企，但经济仍表现出顽强的增长态势。摩根大通预测AI投资的持续繁荣将加大风险投资，尤其是在2026年后期，经济动力仍将来自于AI算力基础设施的持续支出。

高盛的研究显示，AI算力资本支出将不再仅仅集中于GPU类设备，而是涵盖更广泛的基础设施，如数据中心电力设备和光通信系统。预计2026年的AI资本支出将达到7650亿美元，至2031年可能升至1.6万亿美元。

整体而言，当前经济形势正在转变，资本支出正在向资产密集型产业倾斜，华尔街的多家金融机构也在看好AI算力产业链的长期投资前景。